Scottrade Opções Aprovação Níveis

Níveis de aprovação de opções Para trocar opções, seu corretor indubitavelmente exigirá que você preencha um aplicativo de opções e atribua-lhe um dos vários níveis de aprovação de opções com base em suas necessidades, conhecimentos e outros fatores, incluindo o patrimônio líquido. Muitas vezes, as pessoas se perguntam por que devem ser aprovadas para negociação de opções, mesmo que possam perfeitamente entender a estratégia específica que estão tentando executar. A razão é que pode haver riscos substanciais nas opções, especialmente de fatores fora da estratégia. Por exemplo, a maioria das pessoas acredita que o máximo que você pode perder de uma posição de chamada longa é o valor do prémio - o valor que pagou para comprá-lo. Embora seja verdade que uma longa chamada nunca pode ter valor negativo por si só. A mecânica dos mercados de opções permite perdas adicionais se você não as entender como mostrado no exemplo a seguir. Eu realmente testemunhei esse comércio em uma empresa de corretagem. Um comerciante tinha muito 20 chamadas em 4. Na sua opinião, o máximo que podia perder era de 8 mil, que era o total pago pelos contratos. No entanto, se uma opção de equivalência patrimonial expirar 3 4 de um ponto ou mais no dinheiro, a Opção de compensação (OCC) exercerá automaticamente a opção para você. No último dia de negociação, o cliente pensou que a opção expiraria sem valor, já que era um pouco fora do dinheiro. Um pequeno rali no estoque empurrou para pouco mais de 3 4 de um ponto no dinheiro ao fechar. Como ele não fechou a opção ou entre em contato com seu corretor com instruções para não exercer, a opção foi exercida automaticamente e o cliente estava comprando 2.000 ações na segunda-feira de manhã. Infelizmente, o estoque abriu 15 pontos em más notícias e o cliente vendeu o estoque em uma perda de 38.000 (30.000 do declínio de 15 pontos e 8.000 para o custo da opção de adquirir o estoque). Este é um exemplo perfeito de quão grandes perdas podem ocorrer se você não entender as estratégias, os riscos e a mecânica dos mercados de opções e exatamente por que seu corretor exigirá (ou pelo menos exigirá) que você preencha um formulário de aprovação. Uma vez que você for aprovado, seu corretor irá atribuir-lhe um dos vários níveis de aprovação das opções. Embora não haja um padrão oficial, a seguinte lista deve servir como uma orientação geral do setor quanto às estratégias permitidas em cada nível. Verifique com seu corretor detalhes específicos com sua empresa. Níveis de aprovação das opções Existem geralmente quatro níveis de aprovação de opções disponíveis na maioria das firmas de corretagem. Por qualquer razão, os níveis de opção geralmente são classificados de 0 a 3, embora algumas empresas usem 1 a 4. O nível 0 é considerado um nível básico eo nível 3 é o mais alto. Os níveis são cumulativos, o que significa que, para qualquer nível, todas as estratégias abaixo desse nível também são aceitáveis. Por exemplo, todas as estratégias permitidas no nível 0 e nível 1 serão permitidas no nível inferior 2. Aqui está uma lista das definições e estratégias básicas permitidas em cada nível: Chamadas cobertas Permite comprar ações e escrever chamadas contra ela. Longo protetor coloca Permite comprar peças, mas apenas para um estoque específico e nos valores que você possui. Por exemplo, se você tiver 500 ações do INTC, você poderá comprar até 5 contratos para proteger sua posição. Nota: algumas empresas permitirão que os índices forneçam proteção geral, especialmente para grandes contas, onde a compra de cada posição seria proibida. Short puts against short stock Permite que o investidor venda put se o estoque for curto na conta. Cuidadoso, muitos corretores irão dizer-lhe que as peças curtas exigem nível 3, mas isso é considerado coberto (pelo estoque curto), e é por isso que geralmente é permitido em um nível 0. Se o seu corretor não parece certo, tê-los Verifique com um gerente. Este é geralmente o único nível que será aprovado para contas individuais de aposentadoria (IRAs), mas existem algumas empresas que permitirão o nível 1 em um IRA. Chamadas longas e colocações Permite a compra definitiva de uma chamada ou colocação. Nível 0 também permite a compra de uma peça também, mas apenas para fins de proteção. O Nível 1 permite que você especule que uma ação ou índice cairá. Além de todas as estratégias abaixo do nível 0 Nota: Existe uma estratégia chamada quotrollupquot onde você vende uma opção e compra outra. Por exemplo, você pode ser longo 10 50 chamadas de greve e o estoque agora está negociando às 60. Uma estratégia é vender a greve de 50 para fechar e comprar o ataque de 60 para abrir. Você pode enviar essas ordens como um spread para o fabricante de mercado com a esperança de um melhor negócio, afinal, é uma ordem de propagação, pois você está comprando uma opção e vendendo outra. Mas não é uma posição espalhada. Porque uma vez que a ordem seja executada, você será apenas longo 10 60 greves, não haverá posições curtas na conta. Isso ocorre porque um comércio deveria fechar e o outro para abrir. Esta é uma estratégia muito poderosa e uma discutida em um artigo posterior. Apenas tenha cuidado se você usar esta estratégia em uma conta de nível 1, que seu corretor não rejeite o comércio porque ele acha que é uma transação de nível 2. Permite que o investidor compre e venda opções como uma posição de spread básico com risco limitado. Assim, os spreads básicos do touro e dos ursos e os spreads do calendário longo (comprar um mês distante e vender um mês próximo) serão qualificados. Você não pode ter um spread de calendário curto (comprar perto do mês e vender um mês) ou fazer spreads de taxa (como comprar 10 50 greves e vender 20 60 greves), pois isso o expõe a perdas potencialmente ilimitadas. Além de todas as estratégias abaixo dos níveis 1 e 0 posições descobertas (também chamadas de nus) Este é o nível de aprovação mais alto e tudo corre - desde que você tenha a equidade para fazê-lo. Aqui, o investidor pode vender uma ligação ou colocar sem posição correspondente longa ou curta, respectivamente, para cobrir. Os spreads de calendário curtos e os spreads de proporção estão todos aprovados. Todas as estratégias abaixo dos níveis 0, 1 e 2 Nota: Muitos investidores gostam da estratégia de colocar nus, uma vez que é efetivamente uma maneira de ser pago para comprar ações que você gosta. Para fazer isso, o nível 3 é geralmente necessário. No entanto, se você não se qualificar para o nível 3 e tem muito patrimônio (geralmente 500.000 ou mais, mas inteiramente para a corretora), você pode obter aprovação para quotcash secure put. quot A empresa irá manter o dinheiro ao lado Assumindo que você será designado. Dessa forma, a empresa está protegida nas piores circunstâncias possíveis. Acabei de mencionar isso aqui, pois muitos investidores tentam aprovar o nível 3 com o único propósito de colocar nus, e ficam desapontados se não o entenderem. Se isso acontecer com você, você pode querer verificar se a corretora permitirá que o dinheiro seja seguro. Introdução Se você é novo em opções, não se preocupe se seu corretor não lhe fornecer o nível de aprovação desejado imediatamente. Muitas vezes, eles querem ver alguma história de troca de opções antes de aumentar seu nível de aprovação. Por exemplo, você pode querer executar ordens de propagação e precisa ser aprovado para o nível 2. Seu corretor pode exigir que você comece no nível 0 ou 1 e, em seguida, o aumente para um nível mais alto em seis meses ou mais com uma demonstração de opção bem-sucedida Negociação em determinado nível. Por favor, entenda que os níveis de aprovação da opção existem por um motivo. Se você não for aprovado imediatamente para o nível desejado, há muitas estratégias de opções que você pode usar com o nível que você recebe. Níveis de aprovação Aprovado A aprovação do nível de opção é uma área de negociação de opções comumente esquecida. Quando uma pessoa abre uma conta, o corretor atribui-lhes um dos vários níveis de aprovação de opções supostamente com base na opção traderrsquos conhecimento e necessidades. Em muitos casos, os alunos dos cursos de Opções Comerciais que ensinei recentemente não sabiam qual o nível de aprovação que tinham, e alguns estudantes desconheciam que os níveis já existiam. Sugiro que qualquer um que não tenha certeza do seu nível de aprovação de opção contatar seu corretor para descobrir qual o nível de aprovação de opção que possui sua conta. É possível preencher a documentação adicional e ter o nível de aprovação levantado. No entanto, é preciso ter tempo para fazê-lo. Enviar fax a documentação pode acelerar o processo um pouco. Normalmente, existem quatro níveis de aprovação de opções, geralmente classificados de um a quatro, sendo o nível mais alto o mais alto nível de aprovação. Os níveis mais altos permitem a negociação das estratégias listadas nos níveis mais baixos. Por exemplo, o Nível 3 permite não apenas a negociação de spread. Mas também por longas chamadas e colocações que foram incluídas no Nível 2. Assim, cada nível é cumulativo. De qualquer forma, não existe um padrão oficial de quais estratégias poderiam ser negociadas em qual nível. A tabela abaixo apresenta diretrizes da indústria universal em termos de estratégias comumente associadas a cada nível. Também adicionei outra coluna para abreviatura. Costumo marcar uma posição longa com uma vantagem entre parênteses, enquanto que para uma posição curta uso um sinal de menos. As chamadas são marcadas por ldquocrdquo e puts by ldquoprdquo. Níveis de aprovação de opções No nível de aprovação da primeira opção, um comerciante de opção está autorizado a fazer chamadas cobertas. Bem como ldquolong protetor puts. rdquo Agora há uma captura para ele neste nível um comerciante não é permitido para comprar qualquer chamada, mas é permitido comprar coloca apenas nas quantidades que ele detém, e também apenas no estoque específico Que ele ou ela possui. Por exemplo, se um comerciante possui 100 ações de uma ação, então eles poderiam comprar um único contrato e nada mais. Por sinal, este é geralmente o único nível que a maioria das corretoras aprovará para os IRAs (contas individuais de aposentadoria). O nível de aprovação de opção 2 é uma melhoria incremental em relação ao nível anterior. Neste nível, um comerciante é permitido para executar ambas as estratégias listadas no Nível 1, bem como ir muito tempo em chamadas e coloca. A este nível, é permitido realizar a compra definitiva de uma chamada ou colocar em estoque opções, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou mesmo índices. Este nível de aprovação está associado à palavra especulação, pelo menos do ponto de vista brokerrsquos. O nível de aprovação da opção 3 envolve spreads independentemente de serem diagonais. Horizontal ou vertical. No entanto, o mesmo não pode ser dito por ser longo ou curto em um spread. Se alguém estiver esvaziando um spread horizontal sem fundos suficientes na sua conta, o corretor rejeitaria automaticamente essa ordem. Mais uma vez, há uma limitação em cada um desses níveis diferentes de aprovação de opção. Curtar algo sem propriedade pertence ao próximo nível. O nível de aprovação da opção 4 é conhecido como venda descoberta ou shorting nu. (Eu gosto de usar a palavra ldquoexposedrdquo em vez de ldquonaked, especialmente quando falo sobre o spread trading, que envolve várias posições, também conhecidas como pernas. Ocasionalmente, uma das posições pode ser descoberta ou exposta, então, se eu disser que eu tenho Uma perna ldquonaked, rdquo soa estranho.) Nível 4 é o nível de aprovação mais alto e praticamente qualquer estratégia de opção pode ser realizada neste nível, desde que o tamanho da conta seja para o gosto do brokerrsquos, o que geralmente é bastante grande. Neste nível, a venda a descoberto é possível, bem como muitos tipos diferentes de spreads de proporção. Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace 2009 03 opções-aprovação-níveis-explicado.